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2019年

捡漏or炒作?兴齐眼药涨三倍 富国系基金出货需求猛增

2019-09-06 主编:诚信在线企业邮局 点击次数 :

  种种迹象显示,富国基金的独门重仓股兴齐眼药(行情300573,诊股),在股价飞了三倍后,已经进入了出货状态。

  券商中国记者注意到,8月30日,兴齐眼药跌停当日,卖出席位出现三只机构专用席位,其中最大的卖出机构席位中当日卖出金额为1602万,按照当日收盘85.07元的跌停价计算,意味着该机构当日一个席位就卖出了18.84万股。

  考虑到小票的流动性差、“双十原则”,富国基金在兴齐眼药上的投资比例最大,持股最为集中,且部分基金产品在8月底已经十分接近单一股票占基金资产净值不高于10%的限制,相对于其他投资比例较少的基金公司而言,投资比例最大的富国基金,出货需求也最强。

  小公司激起大浪花

  8月28日,兴齐眼药盘中股价一度达到每股97元,创下该股上市以来的历史新高,之后兴齐眼药出现回调,8月30日下午更是被封在跌停板上,到9月2日,该公司股价维持在85元附近,市值约78亿,也就是说,自今年4月1日以来,兴齐眼药的股价涨幅已经超过3倍。

  今年4月1日基本上就是兴齐眼药股价表现的分水岭。在今年第一季度期间,兴齐眼药的股价表现平平,以该公司彼时不足20亿的总市值看,兴齐眼药在当时是典型的非主流品种,没有人能想象出它能激起多大的浪花,因此说,它在今年四月份之前,一直被遗弃在市场的边缘。

捡漏or炒作?兴齐眼药涨三倍 富国系基金出货需求猛增

  根据基金公司披露的信息显示,截止今年第一季度,仅有两只机构产品持有兴齐眼药,摩根士丹利华鑫基金旗下的多因子策略基金、光大保德信基金旗下的风格轮动基金分别持有76.7万股、12.47万股,按当时的市值算,持股市值分别为1463万、238万。因为持股金额都不大,况且也就两只基金,该公司在整个一季度期间几无表现。

  但当时间跨进了第二季度,从今年四月份开始,兴齐眼药突然开始连续上攻,4月10日开始涨停,之后更是连续9个一字涨停板。因今年上半年流行大市值白马品种,一家创业板小市值公司在毫无任何消息的影响下,跑出如此凌厉的股价表现,引发市场侧目。

  兴齐眼药作为国内一家并不起色的眼药公司,其何德何能引发市场如此关注?从业绩上看,兴齐眼药近日发布2019年半年度报告,公告显示业绩中规中矩,报告期内实现营收2.51亿元,同比增长24.38%;归属于上市公司股东的净利润572.57万元,上年同期-188.21万元。

  而在7月4日,公司甚至发布了一则新药被否的利空公告。兴齐眼药发布公告称,申报的3类硫酸阿托品滴眼液注册申请因不符合药品注册的有关要求,未获批准。但这也未阻挡公司的涨停潮。

  利好因素方面,在8月21日晚间,兴齐眼药公告,公司产品加替沙星眼用凝胶新纳入国家医保目录,该产品属于医保乙类品种,眼用凝胶剂型。此外,公司的小牛血去蛋白提取物眼用凝胶退出国家医保目录。但纳入医保对公司的业绩究竟能带来多少业绩贡献,还尚不得知,但股价却早已飞上天,因此,单凭八月底的一则纳入医保的公告,来解释公司从4月份开始就急速拉升的股价,似乎也并不成立。

  捡漏还是炒作?

  究竟是何原因引发兴齐眼药的股价大涨?资金的冲动或许比基本面某些小消息来得更为直接。答案就在最新披露的基金中报之中。根据基金披露的信息显示,从今年第二季度开始,富国基金开始持续买入兴齐眼药,截止今年六月底,富国系旗下共有21只基金在二季度买进兴齐眼药,合计持股约789万股,占兴齐眼药流通股比例的14.73%,占总股本比例高达9.57%。

  显而易见的是,兴齐眼药在今年二季度期间已被置入富国基金的核心池,从而使得富国基金旗下多达21只基金买进,按照基金公司的通常规则,进入核心池的股票,基金公司旗下的基金都可以按需配置。

捡漏or炒作?兴齐眼药涨三倍 富国系基金出货需求猛增

  事实上,一些私募基金经理也注意到了兴齐眼药。“我们不敢追”华南地区的一位私募基金人士向券商中国记者表示,兴齐眼药的盘子很小,短短时间内涨幅如此之大,大体上可以判断是大资金进来,因为是后知后觉,有时间差了,你要是买,对方可以全部砸给你。

  富国基金在该股操作上的成功,在上述私募基金人士看来,则又恰恰是缺乏没有被机构充分挖掘,可以视为捡漏,但票的基本面也并不出色,买这么多说炒作也没问题。“富国基金进去的时候,兴齐眼药被洗的已经差不多了,也没有像样的机构配置,小票的玩法和大市值不一样”前述人士称,不管是私募还是公募基金,买小票公司非常在意的一点是,目标公司是不是被其他机构充分挖掘过,是否有其他基金重仓,谁也不愿意帮其他公司拉盘。

  由于兴齐眼药自2017年开始阴跌到2018年六月份,之后又横盘了差不多接近一年,该走的资金基本上已经走光,该股等到今年四月初时,市值规模还没达到20亿人民币。

  在这种背景下,多达21只富国系基金扑面而来,再加上闻风而动的其他基金公司旗下产品,在资金驱动下,兴齐眼药已形同被控盘,其本身的机构对手盘较少、流动性较差,因而引发股价暴涨。也正是因为小票的流动性极差,对手方拉盘是最佳出货时间。因此,富国基金拉盘兴齐眼药之际,大摩华鑫多因子策略基金就顺势撤退了。根据上市公司和基金中报综合的信息看,大摩华鑫多因子策略精选基金持有的76万股已经卖的差不多了。

  对于富国基金扎堆小市值的兴齐眼药,也有市场人士认为,医药股本身就符合今年投资的主题,兴齐眼药的优点在于盘子很干净、市值足够小、主题明确也符合A股热点,这类小市值成长公司按照市盈率法来估值是没有意义的,反而从市值法的角度去看则比较有想象力,尽管最终也会面临证伪或证实,但大多数情况下,若目标公司的股价在短时间内达到预期值,基金经理也都跑的差不多了。

  深圳一家银行系基金公司人士曾向券商中国记者解释,基金通常的操作原则是,假设一季度开始5块钱买进某目标公司,预测目标公司的盈利在第三季度可以达到5000万的净利润,预期股价可达到10块钱,但是目标公司还未等到第三季度,第二季度末就达到了10块钱,如此短的时间内已经累计较大浮盈,基金的第一反应就是卖。

  富国基金或已开始出货

  事实上,富国基金可能也已经开始出货了。根据深交所披露的公开交易信息,8月30日兴齐眼药跌停当日,前五大卖出席位中有多达三个席位为机构专用席位,三个机构专用席位合计卖出兴齐眼药约2817万金额。

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